Investissement à impact, comment les assureurs accompagnent les transitions sociales et écologiques
Formation des jeunes, lutte contre la pollution, amélioration de l’accès aux soins…l’investissement à impact est un outil puissant en faveur des transitions écologiques et sociales. Composante de la finance responsable, il va encore plus loin que l’investissement socialement responsable (ISR). La nuance ? Prioriser les bénéfices sociaux et environnementaux, avant la performance financière. Soit l’opportunité d’investir uniquement dans des entreprises engagées en faveur de l’intérêt commun : un levier crucial de la finance responsable et durable.
L’investissement à impact, une des composantes de l’économie responsable
D’après la définition du Global Impact Investing Network (GIIN), l’Impact Investing ou investissements à impact correspondent à des investissements réalisés dans les entreprises, les organisations ou les fonds afin de générer un « impact social et environnemental positif et mesurable tout en garantissant un rendement financier ».
Pour être réellement qualifiés de fonds à impact, ces derniers doivent revêtir trois caractéristiques bien précises. La première ? L’intentionnalité. Préservation de la biodiversité, réinsertion professionnelle…il s’agit de la cause pour laquelle le fonds va s’engager. Elle doit être clairement identifiée, et la démarche explicite. Deuxième caractéristique : l’additionnalité. But du jeu : prouver que l’impact généré par le projet n’aurait pas existé sans cet investissement.
Dernier critère et sûrement le plus important : la mesurabilité. Comment parler d’impact s’il n’est pas mesurable ? Définition d’objectifs sociaux et environnementaux, processus d’évaluation continu, suivi des résultats…l’impact doit être quantifiable et mesurable. C’est la clé.
L’investissement à impact est donc un pan crucial de l’économie responsable : une économie où les objectifs ne sont plus seulement financiers et qui agit pour le bien commun. Par exemple, combien d’emplois ont été créés ? Combien de formations pour les jeunes ont été ouvertes ? Combien d’arbres ont été plantés ? Pour les investisseurs, c’est l’opportunité non seulement de s’engager concrètement dans des projets sociaux ou environnementaux, mais aussi de constater le fruit de leur contribution.
L’importance des fonds à impact dans les transitions écologiques et sociales
S’il fait partie, tout comme l’ISR, de la finance responsable et durable, l’investissement à impact va beaucoup plus loin. L’ISR est certes un outil indispensable pour financer les transitions, mais il n’écarte aucun secteur d’activité – potentiellement à impact négatif – et surveille de près les critères financiers.
Les fonds à impact, eux, visent avant tout des résultats concrets et mesurables sur la société et l’environnement. Le taux de rendement du produit financier ? Un critère parmi d’autres ! Les investisseurs intègrent même le fait qu’il puisse être inférieur ou égal aux taux du marché, bien que l’objectif de l’investissement à impact soit de concilier impact positif et rendement financier.
L‘impact investing mise donc sur la responsabilité et privilégie le temps long. Et en cela, c’est un levier puissant de la transition écologique et sociale. Un prisme différent par lequel appréhender ses investissements et leur pouvoir. Et si l’on priorisait davantage l’intérêt général plutôt que la rentabilité financière ? Et si, à grande échelle, les investissements à impact pouvaient booster la mobilisation de capitaux pour des projets d’intérêt commun d’envergure ? Développement d’infrastructures respectueuses de l’environnement, préservation de la biodiversité marine, lutte contre la grande pauvreté… les sujets ne manquent pas.
Et ce n’est pas tout. Les fonds à impact impulsent de vrais cercles vertueux. Miser sur des sociétés qui génèrent un impact social et environnemental positif peut faire des émules. Cette dynamique positive peut aussi être le terreau fertile de solutions inédites et innovantes.
Les assureurs, acteurs clés des fonds à impact
C’est assez naturellement que les fonds à impact sont initiés par un écosystème d’acteurs sociaux, ou soucieux de tendre vers des pratiques toujours plus durables. Les compagnies d’assurance ont un rôle clé à jouer. C’est même le sens de leur histoire. Il est ainsi à nouveau question d’une révision de Solvabilité II en 2026, et notamment de nouvelles mesures en matière de gestion des risques liés au changement climatique. Une « bonne nouvelle » pour Dendo Azema, Chargée de politique ISR pour Aéma Groupe qui affirme que : « l’intégration de la durabilité dans le modèle d’affaire globale et dans la gestion des risques est très vertueuse pour le secteur de l’assurance. »
À l’instar du plaidoyer publié par Aéma Groupe – et adressé aux décideurs politiques en amont des élections européennes du 9 juin 2024 – pour lutter contre le changement climatique, la pauvreté ou encore les dangers de santé publique, les assureurs ont une réelle opportunité de s’engager en faveur des transitions sociales et environnementales. Cet engagement peut être protéiforme : non seulement auprès des parties prenantes des assureurs, mais aussi à travers leur mode de gouvernance et leur stratégie d’investissement. Car c’est en ciblant ces derniers qu’ils ont le pouvoir d’agir concrètement.
Une conviction que portent les différentes marques d’Aéma Groupe pour soutenir les grandes transitions, à travers de nombreuses actions solidaires et projets d’investissement. Parmi eux :
- la création en 2020 de Macif Impact ESS, une filiale de la Macif qui finance et accompagne les structures de l’ESS et les entreprises à impact positif sur les territoires ;
- la Fabrique Abeilles Assurances, un grand concours entrepreneurial destiné à récompenser des initiatives entrepreneuriales à fort impact social et/ou environnemental ;
- Alliance for Impact, co-fondé par Abeille Assurances, La ruche et Ventech : un programme d’accélération sur mesure destiné aux start-ups à impact en phase d’amorçage et cherchant à lever des fonds ;
- Abeille Impact Investing France, fonds de capital développement, doté de 50m€, soutenant une nouvelle génération d’entrepreneurs qui souhaite associer performance économique et intérêt général ;
- un investissement de Macif et d’Abeilles Assurances à hauteur de 40 millions d’euros dans le fonds à Impact Blue Ocean, géré par SWEN Capital Partners (filiale d’Ofi Invest) en 2021 ;
- un investissement de 21 millions d’euros par AESIO mutuelle dans des fonds à impact ou à ancrage régional dont notamment les opérations suivantes : Fonds FNMF Mutuelles Impact, Fonds Bien être, Fonds Captec santé nutrition, Fonds régionaux, santé et impact…
- un investissement dans la recherche, au travers de la Chaire RESPECT : RÉsilience en Santé, Prévention, Environnement, Climat et Transition créé par AÉSIO mutuelle et l’EHESP
Agir pour accélérer la transition tout en répondant au souhait des Français de mettre leur épargne au service de celle-ci : c’est une double responsabilité pour les compagnies d’assurance. Car les épargnants sont de plus en plus nombreux à souhaiter concilier épargne et sens. Et les fonds à impact cochent beaucoup de cases. En donnant accès à un univers d’investissement très large – faisant la part belle à des entreprises de taille petite ou moyenne et potentiellement non cotées – ils s’avèrent être aussi un outil de diversification intéressant. Mieux : sur le long terme, appréhender les grandes transitions et viser l’avenir peut générer des performances financières compétitives.
C’est ainsi qu’a été conçu la stratégie Act4 Social Impact, un fonds de référence dédié à Impact Investing, qui propose de concilier performance et impact social. Pour Béryl Bouvier di Nota, Responsable de la gestion actions à impact et gérante de la stratégie pour Ofi Invest Asset Management :
« La démarche d’impact du fonds s’appuie sur la conviction que les entreprises qui se donnent des ambitions sociales fortes en reconsidérant la dimension humaine comme un moteur de performance à long terme et non plus comme une variable d’ajustement auront les moyens d’une croissance performante et durable. »
Les fonds à impact représentent donc un pan crucial de la finance durable. En mettant les bénéfices sociaux et environnementaux au centre de l’équation, ils encouragent les investisseurs à reconsidérer leur contribution à l’intérêt commun. En cela, c’est un outil indispensable pour financer les grandes transitions du 21ème siècle. Ou quand l’épargne a le pouvoir de changer le monde…
